计算工具 · 投资理财

投资 ROI/IRR/NPV

投资回报/内部收益率/净现值

✓本地处理 · 不上传 ✓免费 · 无需登录 ✓无次数限制累计 60 次使用

投资分析 · ROI / IRR / NPV

现金流序列流出为负 · 流入为正

折现率 / 要求回报率10%

% /期

每期周期影响年化口径

场景预设点击套用

编辑现金流与折现率即时计算 ROI / NPV / IRR · 全程本地运算不上传

三大指标，一次看懂一笔投资值不值

ROI（投资回报率）＝（累计现金流入 − 投入成本）÷ 投入成本。最直观，但忽略「时间价值」——明年的钱不如今天的钱值钱。年化 ROI＝(1+ROI)^(1/年数)−1，把总回报摊到每年，便于横比。

NPV（净现值）＝ Σ CFₜ /(1+r)ᵗ（t 从 0，含初始投资）。把未来每期现金流按折现率 r 折成「今天的钱」再求和。NPV > 0 即在要求回报率下仍有净赚，项目可行；NPV < 0 则不如把钱投到回报率 r 的去处。

IRR（内部收益率）＝使 NPV＝0 的那个折现率，相当于这笔投资「自身的年回报率」。IRR > 你的要求回报率（资金成本）即可行。本工具用牛顿法 + 二分变号兜底数值求解，并把 IRR 回代验证 NPV≈0。

回收期：累计现金流由负转正的时点，越短风险越低。折现回收期对每期现金流先折现再累计，更严格、更真实。

提示：IRR 在现金流多次变号（先投后收再投）时可能存在多个解或无实数解，此时应以 NPV 为准。本结果仅供投资可行性参考，不构成任何投资建议，实际收益受风险、税费、通胀等影响。

第一节

关于本工具

About

一笔投资投下去，三年后到底赚了多少？只看总回报，时间成本和资金再投资机会都被忽略了。这个工具同时算ROI、IRR和NPV，输入现金流序列就能看到三个维度——投100万、年回30万持续五年，IRR是15.2%，NPV按10%折现率算出来是13.7万。所有计算在浏览器本地完成，数据不上传服务器，适合个人投资者复盘基金定投、创业者评估项目可行性、财务人员快速校验Excel模型。

使用场景

壹

加盟店选址对比

加盟连锁品牌前，老王在三个候选铺位间犹豫：A 铺首年租金 30 万、预估月流水 15 万；B 铺租金 20 万、月流水 10 万；C 铺租金 18 万、月流水 8 万。单看月利润似乎接近，但各铺装修投入、合同期限、押金不同。用本工具分别计算三个方案的 IRR，发现 A 铺因 5 年合同期内的租金递增，IRR 反而最低；C 铺虽月利润少，但投资回收期短、IRR 最高。老王据此放弃了 A 铺，避免了 3 年白干的风险。

贰

设备采购 vs 租赁

工厂需要一台价值 120 万的数控机床，可用 6 年。财务小张面临两难：直接采购需一次性付清，占用现金；租赁方案每月付 2.8 万，但 6 年总支出 201.6 万，看似更贵。小张用本工具的 NPV 函数，以公司资金成本 8% 为折现率，将租赁的 72 笔月付折现为现值 156 万，再与采购的 120 万对比。NPV 为正说明租赁实际成本更高，且采购后设备残值约 30 万，最终 NPV 差异达 66 万。小张据此写出的分析报告，让老板决定采购而非租赁。

叁

理财产品真实收益

银行理财经理推荐一款年化 4.5% 的 3 年期产品，但要求每年初缴 10 万，到期一次性返还 33 万。老李直觉觉得收益不错，但算不清实际年化。他用本工具将每年初的 10 万支出作为现金流（-10 万、-10 万、-10 万），第 3 年末的 33 万作为流入，计算 IRR 后发现实际年化只有 3.2%，远低于宣传的 4.5%。原因是资金占用时间被前置，IRR 比简单年化低 1.3 个百分点。老李当场放弃了该产品。

肆

创业项目天使轮估值

创业者阿杰做 BP 时，需要向投资人说明 500 万融资对应 20% 股权的合理性。他预测项目前 3 年每年亏损 200 万、第 4 年盈利 100 万、第 5 年盈利 500 万。用本工具以投资人要求的 30% 回报率计算 NPV，得到项目估值约 2100 万。因此 500 万占 24% 股权是合理区间，而非阿杰最初拍脑袋的 10%。谈判时阿杰直接展示 NPV 计算过程，投资人认可了估值逻辑，顺利签约。

伍

二手车残值决策

小陈的旧车现在卖能得 8 万，若再开 3 年，预计残值仅 2 万，但期间每年需多花 1.5 万维修保养。他纠结：现在换车要贴 12 万买新车，还是再忍 3 年？用本工具将两种方案未来 3 年的现金流折现比较：旧车方案每年 -1.5 万 + 第 3 年末 +2 万，NPV 为 -2.2 万；新车方案首年 -12 万 + 第 3 年末预估残值 6 万，NPV 为 -7.1 万。结论是旧车再开 3 年的实际成本比换新车低近 5 万，小陈决定暂不换车。

对比矩阵

维度	本工具	Excel / 手动计算	专业投资分析软件
计算速度	秒级返回结果	需手动输入公式或迭代试错	需加载项目文件，首次计算较慢
输入便捷性	直接输入现金流序列，自动识别正负	需自行设置 IRR 函数参数或手动迭代	需定义项目结构、周期、现金流字段
错误风险	自动校验输入合法性，避免公式引用错误	公式参数易输错，迭代易陷入死循环	配置复杂，参数遗漏或类型错误概率高
学习成本	零门槛，打开即用	需掌握 Excel 财务函数或手动迭代方法	需学习软件操作逻辑与项目建模
离线可用	纯浏览器运行，无需联网	需安装 Office 软件	需安装客户端并授权
适用场景	快速估算单项目投资回报	适合已熟悉 Excel 的用户进行深度分析	多项目组合、敏感性分析等复杂场景

第二节

使用指南

Getting Started

使用步骤

1在「初始投资」框输入投入金额，如 -100000（负号表示现金流出），输入后自动校验数值格式
2在「每年现金流」框按时间顺序输入各期净收入，如 30000, 40000, 50000，每行一个值，回车换行
3点击「计算」按钮，结果区同时显示 ROI（百分比）、IRR（百分比）和 NPV（金额），三值联动更新
4鼠标悬停任一结果旁的「?」图标，弹出该指标的计算公式与适用条件说明
5点击「重置」清空所有输入框与结果，重新开始一组新计算

输入输出示例

输入	输出	说明
初始投资：-10000；第1年现金流：3000；第2年现金流：4000；第3年现金流：5000；贴现率：10%	NPV = 1,083.48；IRR = 18.14%；ROI = 20.00%	常规：典型正NPV项目，IRR > 贴现率，验证三个指标同步计算逻辑
初始投资：-5000；第1年现金流：2000；第2年现金流：2000；第3年现金流：2000；贴现率：8%	NPV = 154.32；IRR = 9.70%；ROI = 20.00%	常规：等额年金型现金流，验证IRR与贴现率接近时的精度
初始投资：-10000；第1年现金流：-2000；第2年现金流：8000；第3年现金流：6000；贴现率：12%	NPV = -1,056.78；IRR = 无法计算（符号变化超过1次，存在多个IRR或无解）	边界：现金流符号变化超过一次（正负交替），IRR可能无唯一解，工具应明确提示
初始投资：0；第1年现金流：1000；第2年现金流：1000；第3年现金流：1000；贴现率：5%	NPV = 2,723.25；IRR = 无穷大（无初始投资）；ROI = 无穷大	边界：初始投资为0，IRR和ROI数学上无定义，工具需特殊处理（显示无穷或提示错误）
初始投资：-10000；第1年现金流：10000；第2年现金流：0；第3年现金流：0；贴现率：10%	NPV = -909.09；IRR = 0.00%；ROI = 0.00%	边界：仅有一期正现金流且金额等于初始投资，IRR=0%是精确边界值
初始投资：-10000；第1年现金流：3000；第2年现金流：3000；第3年现金流：3000；贴现率：-5%	NPV = 19,575.00；IRR = 18.14%；ROI = -10.00%	易错：贴现率输入为负数（经济衰退场景），NPV会异常大，用户易忽略贴现率符号
初始投资：-10000；第1年现金流：1000；第2年现金流：2000；第3年现金流：3000；贴现率：15%	NPV = -4,348.76；IRR = 无法计算（所有现金流之和 < 初始投资，IRR无实数解）	易错：总现金流（6000）小于初始投资（10000），IRR无实数解，工具应明确提示而非报错

常见错误对照

1.IRR 计算时现金流的正负号搞反

✗ 错误初始投资 10000，后续收益 -2000、-3000、-4000

✓ 修复初始投资 -10000，后续收益 2000、3000、4000

IRR 是净现值等于零的折现率，现金流必须有正有负才能解。初始投资是现金流出（负值），后续收益是流入（正值），符号反了 IRR 会无解或算出负值。

2.NPV 计算时折现率用了百分比小数混用

✗ 错误年折现率输入 5（实际想表达 5%）

✓ 修复年折现率输入 0.05

NPV 公式中折现率是小数形式（如 0.05 代表 5%），直接输 5 会被当作 500% 折现，导致 NPV 严重偏负。

3.ROI 计算时把总收益当成了净收益

✗ 错误投入 10000，收回 12000，ROI = 12000 / 10000 = 1.2

✓ 修复ROI = (12000 - 10000) / 10000 = 0.2

ROI 是净收益除以投资成本，不是总收益除以成本。总收益 12000 减去成本 10000 才是净收益 2000。

4.不同时间点的现金流没有按年对齐

✗ 错误第 1 年投入 10000，第 6 个月收回 3000，第 18 个月收回 5000，直接按年度序列输入

✓ 修复将现金流按实际发生时间拆成半年期：第 0 年 -10000，第 0.5 年 3000，第 1.5 年 5000

IRR/NPV 要求每期时间间隔相等，默认按年。半年或跨年度的现金流必须换算到对应时间点，否则折现期数错误导致结果偏差。

5.NPV 中把终值残值漏算了

✗ 错误项目 5 年，每年净现金流 5000，设备残值 2000 没算进去

✓ 修复第 5 年现金流应为 5000 + 2000 = 7000

NPV 评估的是项目全生命周期现金流，设备残值、回收流动资金等终值属于第 N 期现金流的一部分，漏掉会低估项目价值。

6.多个项目比较时用了不同计算期数

✗ 错误项目 A 算 3 年，项目 B 算 5 年，直接比较 NPV

✓ 修复统一到相同年限（如取最小公倍数或永续年金法）再比较

NPV 受计算期数影响，期数越长 NPV 通常越大。不同年限的项目直接比 NPV 没有意义，必须用等额年成本或永续年金法标准化。

7.ROI 计算时把融资利息也算进投资成本

✗ 错误项目投资 100万，贷款利息 10万，ROI 分母用 110万

✓ 修复ROI 分母只用自有资金投入 100万，利息在分子净收益中已体现

ROI 衡量的是投资效率，利息是融资成本，应体现在净收益（分子）里，而不是重复计入投资成本（分母）。

第三节

工作原理

How It Works

核心公式

NPV = Σ_{t=0}^{n} CF_t / (1 + r)^t

变量说明

CF_t第 t 期的现金流（正为收入，负为支出）
r折现率（如 0.1 表示 10%）
t期数，从 0（初始投资）到 n
n总期数

示例

初始投资 100 万元（CF₀ = -100），第 1 年回收 30 万（CF₁ = 30），第 2 年回收 50 万（CF₂ = 50），第 3 年回收 60 万（CF₃ = 60），折现率 10%（r = 0.1）。NPV = -100 + 30/(1.1)¹ + 50/(1.1)² + 60/(1.1)³ = -100 + 27.27 + 41.32 + 45.08 = 13.67 万元。NPV > 0，项目可行。

用户输入本地处理输出结果

第四节

开发者集成

For Developers

5 种主流语言实现，复制即用：

import numpy_financial as npf
# 示例：投资 -1000，第1-5年每年回收 300
cashflows = [-1000, 300, 300, 300, 300, 300]
npv = npf.npv(rate=0.1, values=cashflows) # 折现率 10%
irr = npf.irr(cashflows)
roi = (sum(cashflows[1:]) + cashflows[0]) / abs(cashflows[0]) * 100
print(f"NPV: {npv:.2f}") # 输出: NPV: 137.24
print(f"IRR: {irr:.4%}") # 输出: IRR: 15.24%
print(f"ROI: {roi:.2f}%") # 输出: ROI: 50.00%

// 使用 financial 库（npm install financial）
const { npv, irr } = require('financial');
const cashflows = [-1000, 300, 300, 300, 300, 300];
const rate = 0.1;
const npvResult = npv(rate, ...cashflows);
const irrResult = irr(...cashflows);
const roi = ((cashflows.slice(1).reduce((a,b)=>a+b,0) + cashflows[0]) / Math.abs(cashflows[0])) * 100;
console.log(`NPV: ${npvResult.toFixed(2)}`); // NPV: 137.24
console.log(`IRR: ${(irrResult * 100).toFixed(2)}%`); // IRR: 15.24%
console.log(`ROI: ${roi.toFixed(2)}%`); // ROI: 50.00%

package main
import (
"fmt"
"math"
)
// 简单 IRR 求解（牛顿法）
func irr(cashflows []float64) float64 {
rate := 0.1
for i := 0; i < 1000; i++ {
npv := 0.0
npvDeriv := 0.0
for t, cf := range cashflows {
npv += cf / math.Pow(1+rate, float64(t))
npvDeriv -= float64(t) * cf / math.Pow(1+rate, float64(t+1))
}
if math.Abs(npv) < 1e-7 {
break
}
rate -= npv / npvDeriv
}
return rate
}
func main() {
cashflows := []float64{-1000, 300, 300, 300, 300, 300}
rate := 0.1
// NPV
npv := 0.0
for t, cf := range cashflows {
npv += cf / math.Pow(1+rate, float64(t))
}
// IRR
irrRate := irr(cashflows)
// ROI
totalIn := 0.0
for _, cf := range cashflows[1:] {
totalIn += cf
}
roi := (totalIn + cashflows[0]) / math.Abs(cashflows[0]) * 100
fmt.Printf("NPV: %.2f\n", npv) // NPV: 137.24
fmt.Printf("IRR: %.2f%%\n", irrRate*100) // IRR: 15.24%
fmt.Printf("ROI: %.2f%%\n", roi) // ROI: 50.00%
}

#!/bin/bash
# 依赖：python3 + numpy-financial
# 安装：pip install numpy-financial
python3 << 'EOF'
import numpy_financial as npf
cashflows = [-1000, 300, 300, 300, 300, 300]
rate = 0.1
npv = npf.npv(rate, cashflows)
irr = npf.irr(cashflows)
roi = (sum(cashflows[1:]) + cashflows[0]) / abs(cashflows[0]) * 100
print(f"NPV: {npv:.2f}")
print(f"IRR: {irr:.4%}")
print(f"ROI: {roi:.2f}%")
EOF

// 依赖：无外部库，纯 Rust 实现
fn npv(rate: f64, cashflows: &[f64]) -> f64 {
cashflows.iter().enumerate().map(|(t, cf)| {
cf / (1.0 + rate).powi(t as i32)
}).sum()
}
fn irr(cashflows: &[f64]) -> f64 {
let mut rate = 0.1;
for _ in 0..1000 {
let npv: f64 = cashflows.iter().enumerate().map(|(t, cf)| {
cf / (1.0 + rate).powi(t as i32)
}).sum();
let npv_deriv: f64 = cashflows.iter().enumerate().map(|(t, cf)| {
-t as f64 * cf / (1.0 + rate).powi(t as i32 + 1)
}).sum();
if npv.abs() < 1e-7 { break; }
rate -= npv / npv_deriv;
}
rate
}
fn main() {
let cashflows = vec![-1000.0, 300.0, 300.0, 300.0, 300.0, 300.0];
let rate = 0.1;
let npv_val = npv(rate, &cashflows);
let irr_val = irr(&cashflows);
let roi = (cashflows[1..].iter().sum::<f64>() + cashflows[0]) / cashflows[0].abs() * 100.0;
println!("NPV: {:.2}", npv_val); // NPV: 137.24
println!("IRR: {:.2}%", irr_val * 100.0); // IRR: 15.24%
println!("ROI: {:.2}%", roi); // ROI: 50.00%
}

第五节

常见问题

Q & A

问算出来的 IRR 是年化收益率吗？怎么和理财产品的年化收益对不上？＋

答

IRR（内部收益率）计算的是项目周期内的现金流回报率，结果默认是“整个周期”的收益率，不一定是年化。如果现金流是逐年发生，那结果就是年化；如果是按月、按季，则需要将结果换算为年化（比如月 IRR 乘以 12 或使用 (1+月IRR)^12-1 公式）。市面上理财产品年化通常假设复利并按 365 天计，而本工具 IRR 按输入的时间间隔计算，不做自动年化换算，两者口径不同时数字自然对不上。

问NPV 算出来是负数，是不是这个项目绝对不能投？＋

答

NPV 为负只说明按你输入的折现率（通常是最低期望回报率）计算，未来现金流折现后不足以覆盖初始投入，不代表项目本身亏钱。比如你设折现率 15%，NPV 为负，但项目实际回报率可能是 10%，比存银行高但没达到你的门槛。建议同时看 IRR：如果 IRR 仍高于资金成本或同期无风险利率（如国债），项目仍有相对价值，只是未达预期。

问我有一笔钱分 12 个月投进去，最后一次性收回，这个工具能算吗？＋

答

可以，但需要把每笔投入作为独立的负现金流，按实际发生时间填入。比如每月 1 号投 1 万，共 12 笔，最后第 13 个月收回 15 万。输入时日期列对应每笔实际日期，金额列填 -10000（12 行），最后一行填 +150000。工具按时间序列计算 IRR 和 NPV，不支持“一次性输入总额再自动分摊”的模式，需要手动列出每笔。

问为什么我算的 IRR 和 Excel 里 IRR 公式结果不一样？＋

答

差异通常来自两个原因：一是 Excel 的 IRR 函数要求现金流必须等间隔（如每年一次），如果间隔不均，Excel 算的是“名义 IRR”，而本工具按实际天数计算，结果更精确。二是 Excel 默认迭代上限 20 次，如果现金流符号变化多、解不唯一，Excel 可能只返回第一个解或报 #NUM!，本工具采用不同算法处理多解情况。建议对比时用相同的现金流序列和 Excel 的 XIRR 函数（支持不等间隔），两者结果应一致。

问我输入的是每月定投的金额，但算出来的 IRR 特别高，是不是算错了？＋

答

如果每月定投金额小、最终回收金额大，且时间跨度短（比如投 6 个月、第 7 个月翻倍回收），IRR 会非常高。这是因为 IRR 本质是“资金占用效率”，小额资金在短时间内的翻倍，换算成年化确实惊人。这种情况属于真实收益率，但需注意：IRR 高不代表风险低或可持续，建议结合 NPV 和投资周期综合判断。如果觉得数字不合理，检查最终回收金额是否输入正确，或尝试延长投资周期再看。

问这个工具要联网吗？我的数据会不会上传到服务器？＋

答

完全不需要联网。本工具是纯前端实现（FE），所有计算都在浏览器本地完成，数据不会离开设备。即使断网也可以正常使用，刷新页面后输入数据会丢失（因为未保存到服务器）。适合处理敏感的投资数据，无需担心隐私泄露。

问可以同时比较多个投资方案的 ROI/IRR/NPV 吗？＋

答

目前工具一次只能输入一组现金流，不支持多方案并列对比。如果需要比较两个方案，建议分别计算后自行对比结果。对于 NPV，注意两个方案的折现率要设相同才有可比性；对于 IRR，优先选 IRR 高的方案，但如果现金流规模差异大，建议结合 NPV 绝对值判断（IRR 高但 NPV 小的方案不一定更好）。

问为什么我输入了正数现金流，结果 IRR 显示错误或 #NUM!？＋

答

IRR 要求现金流序列中至少有一个正数和一个负数，否则无法计算（因为 IRR 本质是找到使 NPV=0 的折现率）。如果所有现金流都是正数（比如只有收入没有投资），IRR 不存在。请检查第一笔是否为负数（代表初始投资），或者中间是否有负数现金流（代表追加投入）。如果确实只有收入没有支出，IRR 无意义，此时只看 ROI（总收益/总投入）即可。

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